Règles générales
L'article 1012 du Code civil de la Fédération de Russie établit qu'en vertu du contrat gestion de la confiance biens, une partie (le fondateur de la gestion) transfère les biens en gestion fiduciaire pendant une certaine période à l'autre partie (le fiduciaire), et l'autre partie s'engage à gérer ces biens dans l'intérêt du fondateur de la gestion ou de la personne désignée par lui (le bénéficiaire).
Le transfert d'un bien en gestion fiduciaire n'entraîne pas le transfert de propriété de celui-ci au fiduciaire.
Le fiduciaire, tout en gérant les biens, a le droit d'accomplir toutes actions juridiques et réelles concernant ces biens conformément à l'accord dans l'intérêt du bénéficiaire (clause 2 de l'article 1012 du Code civil de la Fédération de Russie).
Des restrictions à certaines actions de gestion fiduciaire des biens peuvent être prévues par la loi ou par convention.
Le fiduciaire effectue des transactions avec les biens transférés pour son propre compte, indiquant qu'il agit en tant que gestionnaire (clause 3 de l'article 1012 du Code civil de la Fédération de Russie). En pratique, cette exigence est considérée comme remplie si, lors de l'exécution d'actions qui ne nécessitent pas de documentation écrite :
la contrepartie est informée de sa commission par le syndic ;
dans les documents écrits après le nom (titre) la note « D. U."
S'il n'y a aucune indication d'agir en qualité de fiduciaire, il est alors responsable envers les tiers personnellement et uniquement avec les biens qui lui appartiennent.
En règle générale, le fondateur de la gestion fiduciaire est le propriétaire du bien (article 1014 du Code civil de la Fédération de Russie). Le syndic peut être entrepreneur individuel ou une organisation, à l'exception d'une entreprise unitaire (article 1015 du Code civil de la Fédération de Russie). Les biens ne peuvent pas être transférés à des fins de gestion fiduciaire à un organisme public ou à un organisme gouvernemental local (clause 2 de l'article 1015 du Code civil de la Fédération de Russie).
Le fiduciaire ne peut pas être bénéficiaire en vertu de la convention de gestion de fiducie.
Peuvent être transférés en gestion fiduciaire :
entreprises et autres complexes immobiliers ;
objets individuels liés à l'immobilier;
titres;
droits certifiés par des titres non certifiés ;
droits exclusifs, etc. (clause 1 de l'article 1013 du Code civil de la Fédération de Russie).
Les biens sous contrôle économique ou sous gestion opérationnelle ne peuvent être transférés à une gestion fiduciaire (clause 3 de l'article 1013 du Code civil de la Fédération de Russie).
Caractéristiques de la conclusion d'un contrat
Un contrat de gestion fiduciaire immobilière ne peut être conclu que par écrit (article 1017 du Code civil de la Fédération de Russie). Si l'objet de la gestion fiduciaire est un bien immobilier, l'accord doit alors être conclu sous la forme prévue pour le contrat de vente de biens immobiliers (clause 2 de l'article 1017 du Code civil de la Fédération de Russie), y compris il est soumis à enregistrement d'État (article 4 Loi fédérale du 21 juillet 1997 n° 122-FZ « Sur l'enregistrement par l'État des droits sur les biens immobiliers et des transactions avec ceux-ci »).
Un contrat de gestion fiduciaire immobilière est considéré comme conclu non pas à compter du jour de sa signature par les parties, mais après le transfert de propriété au fiduciaire, à condition que ce transfert soit certifié par un enregistrement public.
Dans le même temps, pour les locataires, le contrat de gestion fiduciaire immobilière n'entrera en vigueur qu'à compter de la date d'enregistrement public d'un tel transfert (clause 2 de l'article 551 du Code civil de la Fédération de Russie). Avant d'enregistrer le transfert de propriété, tous les droits et obligations envers les tiers sont supportés par le propriétaire, et non par le syndic.
Il convient de noter que ce n'est pas le contrat de gestion fiduciaire lui-même qui est soumis à l'enregistrement par l'État, mais plutôt le transfert de propriété en gestion fiduciaire. Ainsi, si les modifications et ajouts au contrat ne concernent pas directement le bien immobilier, mais la procédure de gestion de celui-ci, alors il n'y a aucune raison d'enregistrer ces documents.
Les termes essentiels du contrat de gestion fiduciaire immobilière sont (article 1016 du Code civil de la Fédération de Russie) :
composition des biens transférés à la gestion fiduciaire ;
Nom entité légale ou le nom du citoyen dans l'intérêt duquel la gestion est exercée (le fondateur de la gestion ou le bénéficiaire) ;
le montant et la forme de la rémunération du gérant, si la convention prévoit le versement d'une rémunération ;
durée du contrat.
A défaut de l’une des conditions ci-dessus, le contrat est considéré comme non conclu. Par exemple, l’absence dans le contrat de données permettant d’établir avec certitude les biens à transférer au syndic est critique.
Un contrat de gestion fiduciaire immobilière est conclu pour une durée n'excédant pas cinq ans. Pour certains types de biens transférés à la gestion fiduciaire, la loi peut fixer d'autres délais pour lesquels un accord peut être conclu (clause 2 de l'article 1016 du Code civil de la Fédération de Russie).
Le délai est fixé afin de protéger les droits du propriétaire. Toutefois, si les parties ne déclarent pas la résiliation du contrat à l'issue de sa durée de validité, celui-ci est alors considéré comme prolongé pour la même durée et dans les mêmes conditions que celles prévues au contrat.
La particularité de la gestion fiduciaire est que cet accord n'est pas conclu pour des transactions ponctuelles avec un bien, mais pour sa gestion à long terme. D'ailleurs, cela est confirmé par pratique judiciaire. Autrement dit, un accord de gestion ne peut être conclu pour effectuer une action ponctuelle, puisque la gestion fiduciaire assume le caractère continu de la relation.
Les biens transférés à la gestion fiduciaire doivent être séparés des biens du gérant et du fondateur de la gestion (article 1018 du Code civil de la Fédération de Russie). Autrement dit, les objets sont reflétés par le fiduciaire dans un bilan séparé et une comptabilité indépendante est tenue pour eux.
Toutefois, si les titres de différents fondateurs sont transférés à la gestion fiduciaire, ils peuvent alors regrouper leurs participations en actions pour lui être transférées (article 1025 du Code civil de la Fédération de Russie).
Les biens grevés d'un gage peuvent être transférés à une gestion fiduciaire (clause 2 de l'article 1019 du Code civil de la Fédération de Russie), et le constituant du gage en reste propriétaire et conserve la possibilité d'en disposer. Ceci est également bénéfique pour le créancier hypothécaire, car des revenus supplémentaires provenant d'une gestion immobilière compétente peuvent aider le propriétaire à remplir ses obligations envers lui. Parallèlement, le gérant doit être prévenu du nantissement, faute de quoi il a le droit d'exiger :
résiliation du contrat;
paiement d'une rémunération pendant un an.
Droits et obligations des parties
Le fiduciaire a le droit d'accomplir toutes actions juridiques et réelles concernant cette propriété conformément à l'accord dans l'intérêt du bénéficiaire. Des restrictions peuvent être prévues par la loi ou par contrat (clause 2 de l'article 1012 du Code civil de la Fédération de Russie).
Dans l'intérêt du propriétaire immobilier, le contrat devrait stipuler les aspects liés au reporting du fiduciaire, ainsi que la nécessité de coordonner la conclusion de transactions individuelles avec le bien transféré à la gestion.
De cette façon, vous pouvez vous protéger, par exemple, contre la vente non autorisée de biens immobiliers. Autrement dit, le fondateur de la gestion peut limiter les actions du fiduciaire, par exemple lui interdire de vendre un bien sans son consentement.
Les biens du fondateur transférés dans le cadre d'un contrat de gestion fiduciaire ne peuvent pas être saisis sur les dettes du fondateur, sauf en cas de faillite (clause 2 de l'article 1018 du Code civil de la Fédération de Russie). Si, pendant la durée de validité du contrat de gestion fiduciaire, des dettes sont nées au titre d'obligations liées à la gestion d'un bien, elles sont alors remboursées aux dépens de ce bien.
Si les biens du fondateur transférés dans le cadre du contrat de gestion fiduciaire et les biens du gérant sont insuffisants, le recouvrement de créances peut également être appliqué aux biens du fondateur de la gestion qui n'ont pas été transférés à la gestion fiduciaire.
Évidemment, le fiduciaire doit être choisi avec soin, sinon vous risquez non seulement de ne pas réaliser de profit, mais aussi de perdre ce que vous avez.
Le syndic est également responsable de ses propres biens s'il :
n'a pas informé la contrepartie de la conclusion de la transaction en tant que gestionnaire ;
a effectué une transaction au-delà des pouvoirs qui lui sont accordés ;
a effectué une transaction en violation des restrictions établies pour lui.
Il est également tenu d'indemniser toute perte subie par le fondateur (article 1022 du Code civil de la Fédération de Russie).
Le fiduciaire doit également veiller aux intérêts du fondateur et du bénéficiaire, et le non-respect de cette exigence engage la responsabilité du fiduciaire :
le bénéficiaire est indemnisé pour le manque à gagner ;
au fondateur - pertes causées par des pertes ou des dommages matériels, plus le manque à gagner (clause 1 de l'article 1022 du Code civil de la Fédération de Russie).
Le fiduciaire peut être dégagé de toute responsabilité pour les pertes causées au bénéficiaire et au fondateur de la gestion par suite d'un cas de force majeure ou de l'action du bénéficiaire ou du fondateur de la gestion (clause 1 de l'article 1022 du Code civil de la Russie Fédération). Autrement dit, si un incendie se produit en raison de la faute de tiers, le syndic est alors responsable, mais si la propriété est détruite en conséquence, par exemple, catastrophe naturelle, alors le gestionnaire n'est pas responsable.
Le contrat de gestion fiduciaire peut prévoir la constitution par le fiduciaire d'un nantissement destiné à assurer l'indemnisation des pertes qui pourraient être causées au gérant fondateur ou bénéficiaire par la mauvaise exécution du contrat de gestion fiduciaire (clause 4 de l'article 1022 du code civil de La fédération Russe).
Si les titres sont transférés à une gestion fiduciaire, vous devez alors faire attention au fait que le non-respect par l'émetteur de ses obligations n'exonère pas de responsabilité. Motif : le syndic n'est dégagé de sa responsabilité qu'en cas de force majeure, dont les circonstances n'incluent pas notamment les manquements aux obligations de la part des contreparties. Cela dit, les tentatives visant à inclure de telles conditions dans le contrat devraient être découragées.
Le syndic a droit à la rémunération prévue au contrat de gestion fiduciaire immobilière, ainsi qu'au remboursement des dépenses nécessaires engagées par lui lors de la gestion fiduciaire du bien, aux dépens des revenus provenant de l'usage de ce bien (article 1023 du le Code civil de la Fédération de Russie).
Dans le même temps, le syndic doit documenter le fait d'engager des dépenses liées à la gestion fiduciaire des biens, faute de quoi il pourrait se voir refuser une indemnisation pour les dépenses nécessaires.
Résiliation du contrat
Un contrat de gestion de fiducie immobilière peut être résilié en raison de (article 1024 du Code civil de la Fédération de Russie) :
décès d'un citoyen bénéficiaire, ou liquidation d'une personne morale - bénéficiaire, sauf disposition contraire de la convention ;
refus du bénéficiaire de bénéficier des prestations au titre de la convention, sauf disposition contraire de la convention ;
décès d'un citoyen fiduciaire, reconnaissance de celui-ci comme incompétent, partiellement capable ou disparu, ainsi que reconnaissance d'un entrepreneur individuel comme insolvable (faillite) ;
refus du fiduciaire ou du fondateur de la gestion d'assurer la gestion fiduciaire en raison de l'incapacité du fiduciaire d'assurer personnellement la gestion fiduciaire du bien ;
refus du fondateur-gérant de l'accord pour des raisons autres que celles spécifiées au paragraphe 5 du paragraphe 1 de l'article 1024 du Code civil de la Fédération de Russie, sous réserve du paiement au fiduciaire de la rémunération stipulée par l'accord ;
reconnaissance comme insolvable (faillite) d'un citoyen-entrepreneur fondateur de la direction. Si une partie refuse un contrat de gestion fiduciaire, l'autre partie doit en être informée trois mois avant la résiliation du contrat, sauf si le contrat prévoit un délai de préavis différent.
La prolongation du contrat dans les mêmes conditions et pour la même durée peut être refusée si le fondateur de la gestion fiduciaire a adressé dans le délai prescrit une lettre de résiliation du contrat de gestion fiduciaire et de l'obligation de restituer les biens.
À la résiliation du contrat de gestion fiduciaire, les biens sous gestion fiduciaire sont transférés au fondateur de la gestion, sauf disposition contraire du contrat.
IMPORTANT:
Si une entité commerciale possède un bien immobilier dont la gestion nécessite des connaissances et des qualifications particulières, il semble alors conseillé de transférer le bien à une gestion fiduciaire en établissant une convention particulière à cet effet.
Le non-respect de la forme du contrat de gestion fiduciaire immobilière ou de l'obligation d'enregistrer le transfert de biens immobiliers en gestion fiduciaire entraîne la nullité du contrat (clause 3 de l'article 1017 du Code civil de la Fédération de Russie).
Le fiduciaire a le droit d'accomplir toutes actions juridiques et réelles concernant la propriété conformément à l'accord dans l'intérêt du bénéficiaire. Des restrictions peuvent être prévues par la loi ou par contrat (clause 2 de l'article 1012 du Code civil de la Fédération de Russie).
Le syndic doit documenter le fait d'engager des dépenses liées à la gestion fiduciaire des biens, faute de quoi il pourrait se voir refuser une indemnisation pour les dépenses nécessaires.
Marguerite POLUBOYARINOVA, expert chez « Votre partenaire fiable » LLC
Le propriétaire du bien a le droit de le transférer dans le cadre d'un contrat de gestion fiduciaire à un gestionnaire professionnel (entrepreneur individuel ou personne morale). Cela est nécessaire lorsque le propriétaire du bien ne dispose pas de qualités de gestion suffisantes pour parvenir à une gestion efficace ou qu'il possède un certain nombre d'objets de gestion divers ou dispersés, de sorte qu'il est incapable d'assurer une gestion efficace de tous ou de ses intérêts ( biais) sortent du cadre de la gestion, ainsi que pour d'autres raisons.
La gestion fiduciaire des biens est régie par le Code civil de la Fédération de Russie (articles 1012 à 1026).
Dans le cadre d'un contrat de gestion fiduciaire immobilière, une partie (le fondateur de la gestion) transfère les biens en gestion fiduciaire pendant une certaine période à l'autre partie (le fiduciaire), et l'autre partie s'engage à gérer ces biens dans l'intérêt du fondateur de la gestion. ou la personne désignée par lui (le bénéficiaire).
Dans le même temps, le transfert d'un bien en gestion fiduciaire n'entraîne pas le transfert de propriété de celui-ci au fiduciaire.
Comme il ressort de cette définition, pour que les parties au contrat aient des droits et des obligations, le transfert effectif du bien objet du contrat est nécessaire.
Il y a deux parties à un accord de gestion fiduciaire : le fondateur de la direction et le gérant. Dans certains cas (exceptionnellement), un tiers apparaît : le bénéficiaire. C’est l’une des différences entre un contrat de fiducie et la structure anglo-américaine – un trust. Cette dernière implique généralement trois personnes dotées de certains droits et responsabilités. La coïncidence du fondateur et du bénéficiaire en une seule personne est une exception dans un trust, et dans un contrat de gestion fiduciaire c'est la règle.
Conformément à cela, l'institution juridique de gestion fiduciaire ne contient pas de règles dédiées au bénéficiaire.
Si le bénéficiaire et le fondateur de la gestion ne coïncident pas en une seule personne, alors le norme générale sur les contrats en faveur d'un tiers (article 430 du Code civil de la Fédération de Russie). A partir du moment où le bénéficiaire exprime son intention d'exercer ses droits au titre du contrat, il acquiert un droit de réclamation indépendant, et le contrat ne peut être résilié ou modifié sans son consentement.
Le fondateur de la fiducie de gestion des biens de l'État doit être un organisme agréé. En particulier, les blocs d'actions appartenant à l'État peuvent être transférés à des fins de gestion fiduciaire à de grandes banques ou à des sociétés d'investissement ou à des sociétés par actions fiables - émetteurs de ces actions (par exemple, un bloc d'actions appartenant à l'État dans Gazprom peut être transféré à des fins de fiducie gestion à Gazprom).
Malgré le fait que le fiduciaire n'a pas le droit de propriété sur les biens qui lui sont transférés pour la gestion, il, tout en exerçant la gestion fiduciaire, a le droit d'accomplir toute action juridique ou réelle en relation avec ces biens conformément à la gestion fiduciaire. accord dans l’intérêt du bénéficiaire. Seule une loi ou un accord peut prévoir des restrictions sur les actions individuelles de gestion fiduciaire. Si de telles restrictions ne sont pas contenues dans la loi ou dans l'accord, le fiduciaire peut prendre toutes les mesures nécessaires. Il n'y a ici qu'une seule condition : ces actions doivent être effectuées dans l'intérêt du bénéficiaire.
Le Code civil de la Fédération de Russie (article 1020) contient des restrictions au droit d'un fiduciaire de disposer de biens immobiliers : il acquiert un tel droit dans les cas prévus dans un accord de gestion fiduciaire.
Le syndic effectue pour son propre compte des transactions avec les biens transférés en gestion fiduciaire, en indiquant qu'il agit en tant que tel gestionnaire (la note « DU » est faite dans les documents écrits). Si de telles instructions ne sont pas données, le gérant est tenu personnellement envers les tiers et n'est responsable envers eux qu'avec les biens lui appartenant.
Les objets de gestion fiduciaire peuvent être des entreprises et autres complexes immobiliers, des objets individuels liés à l'immobilier, des titres, des droits certifiés par des titres non certifiés, des droits exclusifs et d'autres biens. L'argent peut être un objet indépendant (en dehors de l'ensemble immobilier) de gestion fiduciaire dans les cas exceptionnels prévus par la loi.
Les biens en gestion économique ou en gestion opérationnelle ne peuvent être transférés à la gestion fiduciaire. En fait, le propriétaire a déjà transféré cette propriété à une certaine personne morale pour la gestion, en comptant sur sa gestion efficace.
En règle générale, un fiduciaire peut être une personne exerçant des activités commerciales, c'est-à-dire un entrepreneur individuel ou organisation commerciale. Il est préférable d'inviter une personne morale spécialisée dans la gestion de la confiance en tant qu'organisation, puisque le dirigeant doit avoir les qualités spécifiques d'un dirigeant et avoir une expérience dans la gestion d'objets similaires. La loi exclut une entreprise unitaire de la liste des gestionnaires de fiducie possibles : elle n'est pas propriétaire de ses biens et le propriétaire - l'État ou l'entité municipale - devrait répondre de toutes les dettes liées à la gestion de la fiducie.
Un organisme public ou un organisme gouvernemental local ne peut pas non plus être un gestionnaire de fiducie, puisque la gestion de la fiducie est une entreprise et que les autorités ne devraient donc pas y être impliquées. Il est également évident que le bénéficiaire ne peut pas être le fiduciaire. Si le fondateur de la gestion (propriétaire du bien) et le bénéficiaire agissent comme une seule personne, cela signifierait se transférer le bien pour la gestion, et si cela - différents visages, le fiduciaire bénéficiaire n'agirait que dans son propre intérêt.
La gestion de fiducie est l'activité de gestion d'actifs. Ils sont fournis par l'investisseur à un acteur professionnel du marché. L'objectif principal est d'extraire un maximum de profit avec un certain risque. Examinons plus en détail quelle est l'essence de la gestion de la confiance.
Actifs
Il s'agit notamment de la plupart des objets répertoriés dans le Code civil. Art. 128 contient une liste de ces actifs. Les objets de la gestion fiduciaire sont principalement les finances et les biens matériels. L'investisseur peut également fournir des actions, des biens immobiliers, etc. Les actifs comprennent également la propriété et les droits exclusifs (sur les œuvres d'art, la littérature, etc.). Cette catégorie ne comprend pas
Caractéristiques de la mise à disposition
Une fiducie est une transaction qui implique la fourniture légale d'un actif. S'il s'agit, par exemple, d'une entreprise, il est pratiquement impossible de la maintenir en tant qu'entité juridique indépendante. Cela est dû au fait que la gestion fiduciaire d'une SARL ou d'une autre organisation est reflétée par la personne responsable dans un bilan séparé. Des registres sont tenus pour les biens matériels. Dans ce cas, un compte bancaire distinct est ouvert pour effectuer les opérations de règlement. Assurer une gestion fiduciaire de la propriété intellectuelle, des droits exclusifs sur associations à but non lucratif doit être distinguée de leur transfert dans le cadre d’un contrat de concession. Dans ce dernier cas, l’opération est réalisée dans un but d’évaluation indépendante de l’investisseur. activité entrepreneuriale.
Isolement des objets
La législation, sauf cas exceptionnels, ne prévoit pas d'interdiction directe du transfert de choses caractérisées par des caractéristiques génériques. Pendant ce temps, la structure de l'accord, les particularités de l'interaction entre les sujets et la liste des actifs indiquent que la transaction ne peut être conclue que par rapport à des éléments définis individuellement. Les biens matériels doivent être séparés des autres biens appartenant au propriétaire et au gestionnaire. À cet égard, même les objets déterminés par des caractéristiques génériques (par exemple, des ensembles de linge dans la masse héritée) acquièrent dans une certaine mesure une définition individuelle.
Organismes financiers
Conformément à règle générale, la gestion fiduciaire des fonds n'est pas autorisée. La loi prévoit cependant des exceptions. Ainsi, selon l'art. 5 de la loi fédérale « sur les banques », une structure de crédit - une personne morale qui dispose d'une licence pour exercer les activités pertinentes délivrée par la Banque centrale - peut effectuer des opérations de règlement et autres, conclure un accord pour la gestion fiduciaire des biens du client et finances. Ce dernier peut être soit une organisation, soit un citoyen. Les structures qui ne sont pas à crédit peuvent également bénéficier du droit de gestion fiduciaire. Pour exercer les activités concernées, ils doivent disposer d'une licence, qui est accordée conformément à l'art. 7 de la loi du 3 février 1996
Propriété municipale et fédérale
Le transfert de propriété en gestion fiduciaire a ses spécificités, qui doivent être prises en compte lors de la conclusion des transactions. Ainsi, par exemple, pour réaliser certaines opérations, un acteur professionnel du marché peut disposer à la fois de ressources privées et publiques ou. Cependant, les actifs matériels qui étaient auparavant fournis à une entreprise ou une institution unitaire doivent perdre leur statut juridique avant d'être transférés à gestion de la confiance. Cela est dû au fait que les avantages ont déjà été fournis au sujet et sont utilisés de manière limitée. Fournir des actifs matériels à un acteur professionnel du marché rendrait impossible la réalisation entreprise unitaire, municipale ou organisme gouvernemental leurs capacités juridiques.
Sujets
Les participants à la transaction envisagée peuvent être :
- Fondateur de la gestion de confiance.
- Bénéficiaire.
- Directeur.
Les deux premiers participants peuvent coïncider (ce qui arrive le plus souvent en pratique). Le gérant agit en tant que personne indépendante et ne coïncide ni avec le bénéficiaire ni avec le fondateur, leurs fonctions étant totalement incompatibles. Si l'activité est exercée pour les motifs prévus par la loi, il peut s'agir d'une personne physique qui n'exerce pas d'activités commerciales, ou d'une structure à but non lucratif (autre qu'une institution).
Nuances
La gestion de la confiance est une transaction volontaire. La nomination d'une entité chargée de la cession des actifs n'est effectuée qu'avec son accord. Un modèle de gestion de confiance peut prévoir des relations à la fois rémunérées et gratuites. La décision de fournir des biens matériels est prise par leur propriétaire. C'est lui qui agit en qualité d'investisseur et, par conséquent, de fondateur de la direction.
Fournir du capital
Il s’agit non seulement de leur préservation, mais aussi de leur augmentation. Le financement est accordé pour une période déterminée. Pour les opérations sur actifs financiers, le gestionnaire reçoit, en règle générale, une rémunération. Il convient de noter que jusqu'à récemment, ces transactions n'étaient conclues que par des personnes fortunées. Aujourd'hui, il existe des organisations qui acceptent des montants à partir de 1 million de dollars pour la gestion de fiducie. Cependant, il existe actuellement un grand nombre d'entreprises vers lesquelles des capitaux peuvent être transférés. taille plus petite. Fondamentalement, le montant minimum est de 200 000 roubles. Si un investisseur dispose, par exemple, de 50 000, il peut toujours les transférer à la direction. De si petites quantités sont regroupées dans des pools. Le gestionnaire effectue avec eux les mêmes opérations qu'avec les fonds d'un investisseur. Mais dans ce dernier cas, les souhaits individuels du client sont pris en compte. La législation autorise également la gestion fiduciaire des parts du capital.
Délais
En règle générale, un contrat de gestion fiduciaire immobilière est conclu pour une durée d'un an. Selon les experts, il n’est pas conseillé d’investir sur une période plus courte. Pendant ce temps, il existe aujourd'hui des entreprises qui peuvent accepter des actifs pendant 6 mois. Le contrat de gestion prévoit généralement la possibilité de retirer les actifs matériels avant l'expiration du délai convenu, ainsi que la prolongation (prolongation) automatique du contrat.
Avantages et inconvénients
En comparaison avec un dépôt en banque, la gestion fiduciaire est considérée comme plus rentable. Cependant, il existe toujours un risque de ne pas réaliser de profit du tout. Ni un gestionnaire privé ni une entreprise ne peuvent garantir un revenu fixe. Dans la pratique, il peut arriver que non seulement l’investisseur ne gagne pas d’argent, mais qu’il perde également son capital. Parallèlement, il devra verser au gérant une rémunération au titre du contrat.
Télécommande et fonds communs de placement
La gestion de la confiance a beaucoup en commun avec les experts recommandent d'étudier ces types d'activités plus en détail. Dans les deux cas, les missions du gérant consistent notamment à préserver et augmenter le capital de l’investisseur. Cependant, les services des entreprises ont des réglementations légales différentes. Dans la gestion fiduciaire, l'utilisation d'options, de contrats à terme et d'autres dérivés qui ne sont pas disponibles pour les fonds communs de placement est autorisée. En cas de baisse du marché, un acteur professionnel peut vendre des instruments financiers. Mais en même temps, il est limité dans ses actions. Par exemple, un gestionnaire ne peut pas jouer sur une baisse du marché en concluant des « transactions à découvert ». Cela est dû au fait qu'il lui est interdit d'emprunter des actions et de contracter des emprunts. La législation, en accordant aux entreprises le droit de confier la gestion immobilière, assure la protection des investisseurs privés. L'un des mécanismes est l'interdiction de recevoir des prêts.
Efficacité et approche individuelle
Un avantage incontestable de la gestion fiduciaire est la possibilité de retirer des fonds le jour même de la demande du client. Avec les OPCVM, une telle opération est réalisée dans un délai de trois jours. De plus, au cours de cette période, les conditions du marché peuvent changer de manière significative, tant négativement que négativement. côté positif. Dans la gestion fiduciaire, un participant professionnel travaille personnellement avec les actifs financiers du client. Même s'ils sont regroupés en pools, le nombre d'investisseurs y est nettement inférieur à celui des fonds communs de placement.
Gestion fiduciaire de titres
Il s’agit d’assurer une rentabilité élevée des investissements. Le courtier agit comme garant de la sécurité des actifs du client. Ressources financières L'investisseur est placé dans la chambre de compensation et les titres sont placés dans le dépositaire boursier. Les tâches du courtier comprennent la tenue de registres sur les mouvements de l’argent et des actions du client, leur règlement et leur conservation. impôt sur le revenu. Lors du choix d'une entreprise, il est nécessaire de prendre en compte la durée de son activité sur le marché, ainsi que la taille de sa clientèle. En conséquence, plus le courtier opère longtemps et longtemps, plus sa fiabilité est élevée.
Point important
Lors du transfert d'actifs à un fiduciaire, le client cherche à obtenir des garanties sur la rentabilité de son investissement. Toutefois, conformément à la loi fédérale régissant la circulation des actions, il est interdit à un acteur professionnel du marché de donner de telles garanties. Dans le même temps, les règles permettent au syndic de publier les rendements historiques qu'il a reçus au cours des périodes précédentes.
L'immobilier comme atout
L'essence de la gestion de la confiance dans ce cas se résume au fait que le propriétaire, qui, par exemple, souhaite louer un local ou une structure, transfère toutes ses préoccupations à l'agent immobilier. Lors de la conclusion d'un contrat régulier, l'agence fait office d'intermédiaire. Sa tâche est uniquement de trouver un employeur. La gestion de la confiance implique une expansion significative des fonctions d'un agent immobilier. Leur liste dépendra des besoins et des capacités du propriétaire. L'agence recherche non seulement un locataire, mais élabore et signe également un accord avec lui, reçoit le paiement pour l'utilisation de l'installation, contrôle le paiement dans les délais des factures, le respect des obligations du locataire, etc.
Conclusion
La gestion de la confiance fait aujourd'hui partie de la liste des services fournis par de nombreux organismes bancaires. En règle générale, ces tâches sont assurées par de grandes sociétés financières. Parallèlement, selon plusieurs experts, il est plus judicieux de confier la gestion de son patrimoine aux banques. Cela est dû au faible coût des services par rapport aux organismes de courtage. Le fait est que la structure bancaire n'a pas besoin de recruter du personnel supplémentaire pour assurer la gestion fiduciaire. Il suffit d'ajouter ces fonctions aux responsabilités des spécialistes existants. La gestion de la confiance est très populaire aujourd'hui. Il s'agit d'une manière passive de générer des revenus. Cependant, cela nécessite certains investissements financiers. Les entreprises fournissant de tels services proposent diverses options augmenter les fonds des investisseurs. Sans aucun doute, chaque transaction comporte un certain risque, mais les revenus peuvent être assez élevés. Gestion de la confiance - moyen pratique augmenter votre capital. En même temps, il n'est pas du tout nécessaire qu'un investisseur comprenne toutes les subtilités de cette activité.
Un accord en vertu duquel une partie (le fondateur de la gestion) transfère des biens à la gestion fiduciaire pendant une certaine période à l'autre partie (le fiduciaire), et l'autre partie s'engage à gérer ces biens dans l'intérêt du fondateur de la direction ou la personne désignée par lui (le bénéficiaire) (article 1012
Code civil de la Fédération de Russie). D.d.u.i. ne doit pas être identifié avec le transfert de propriété en propriété fiduciaire (trust).
Caractéristiques de D.d.u.i. ce qui suit:
a) le fondateur de la gestion fiduciaire ne peut être que propriétaire du bien ; b) l'accord établit une relation obligatoire entre le fondateur de la gestion fiduciaire et le fiduciaire, sans lui transférer les droits de propriété : c) condition essentielle accord - une période déterminée, puisque l'accord donne lieu à des relations juridiques continues : d) contrairement aux accords d'agence et de commission, le fiduciaire a le droit d'accomplir non seulement des actions juridiques, mais également réelles dans l'intérêt du propriétaire ou du bénéficiaire ;
E) le fiduciaire agit pour son propre compte, mais doit indiquer qu'il agit en tant que fiduciaire - s'il ne fait pas une telle notification, il sera responsable des obligations avec ses biens personnels, et non avec les biens qui lui ont été transférés pour gestion de la confiance; dans les documents écrits, après la désignation du nom, il doit y avoir la mention « D.U ».
Le testateur a le droit de nommer un exécuteur testamentaire (« exécuteur testamentaire »), dont les fonctions comprennent la protection des biens hérités et leur gestion jusqu'à leur transfert aux héritiers. Les biens immobiliers et meubles de valeur du quartier peuvent être selon D.d.u.i. transférés à une personne qui n'est pas tuteur ou curateur, et en ce qui concerne le reste des biens, ces derniers conservent leurs pouvoirs. L'autorité de tutelle et de curatelle conclut un D.d.u., fondé sur l'acte d'établissement de la tutelle ou de la curatelle. Dans ce cas, la volonté du propriétaire est remplacée par la volonté de l'instance dirigeante.
D.d.u.i. n'a pris forme dans la législation de la Fédération de Russie qu'avec l'adoption en 1995 de la deuxième partie du Code civil de la Fédération de Russie, bien que la possibilité de conclure de tels accords ait déjà été prévue dans la première partie (clause 4 de l'article 209 du le Code civil de la Fédération de Russie).
Le fondateur de la gestion fiduciaire peut être soit un citoyen, soit une personne morale. Les personnes morales qui possèdent des biens au titre de la gestion économique ou de la gestion opérationnelle sont privées du droit d'établir une gestion fiduciaire. La gestion immobilière peut nécessiter des transactions de nature commerciale. A ce propos, s'il est nécessaire de gérer les biens hérités tout en exerçant des activités commerciales, tout sujet de droit civil ne peut devenir exécuteur testamentaire, mais seulement un entrepreneur ou une organisation commerciale. En tant que bénéficiaire ? Toute personne peut être désignée, tant physique que morale, à l'exception du fiduciaire. Le bénéficiaire n'y participe pas. en tant que partie (voir Accord, en faveur d'un tiers).
D.d.u.i. réside dans l'intérêt ? le propriétaire du bien ou le bénéficiaire indiqué par le propriétaire. La propriété est transférée au syndic sur un bilan séparé. Cette dernière est civilement responsable envers le fondateur de la gestion.
L'objet du contrat peut être tout bien (à quelques exceptions près) appartenant au fondateur, y compris les biens immobiliers, les titres, les droits certifiés par des titres non certifiés, les droits exclusifs protégés à la fois par le droit d'auteur et le droit des brevets. Toutefois, s'agissant des biens meubles, une gestion fiduciaire peut être établie à condition qu'elle soit isolée et comptabilisée séparément, puisqu'à l'expiration du contrat elle doit être restituée au syndic. En règle générale, la gestion fiduciaire est établie pour des objets assez complexes et de valeur, tels qu'une entreprise, un immeuble résidentiel, un hôtel, etc. Les objets grevés de garanties peuvent être transférés à la gestion fiduciaire. Toutefois, le syndic doit être averti que les biens qui lui sont transférés sont grevés. A défaut, il a le droit d'exiger en justice la résiliation du contrat et le paiement de la rémunération qui lui est due pour l'année.
Les fonds ne peuvent constituer un objet indépendant de gestion fiduciaire, sauf dans les cas prévus par la loi. Ainsi, un établissement de crédit qui, sur la base d'un agrément de la Banque centrale, a le droit d'effectuer des opérations bancaires, peut conclure des accords de gestion fiduciaire de fonds et autres biens de personnes physiques et morales. D'autres organisations effectuent la gestion fiduciaire des fonds de personnes physiques et morales uniquement si elles disposent d'une licence délivrée conformément à la procédure établie par la loi fédérale. Espèces- les choses déterminées par des caractéristiques génériques, et lors de leur transmission
dans la gestion de la fiducie, leur propriété est transférée au fiduciaire et le fondateur a le droit d'exiger de la contrepartie de l'organisation Gestion efficace la somme d'argent correspondante. Lors du transfert de titres en gestion fiduciaire, le fondateur de la gestion ne perd pas les droits de propriété sur ceux-ci. Les droits du fiduciaire en matière de titres peuvent être limités par des réglementations particulières. Une telle restriction se produit, par exemple, lors du transfert d’actions fédérales en fiducie par le biais d’un concours. Conformément au décret du Président de la Fédération de Russie du 9 décembre 1996 n° 1660 « Sur le transfert à la gestion fiduciaire des actions fédérales sociétés par actions créé lors du processus de privatisation, le fiduciaire n'a pas le droit de disposer d'actions (faire un don, vendre, mettre en gage, etc.), et son vote sur les questions les plus importantes des activités de la JSC doit être convenu par écrit avec l'organe exécutif fédéral autorisé à le faire par le gouvernement de la Fédération de Russie Lors du transfert de titres en gestion fiduciaire, leur association est autorisée, même s'ils ont été transférés à la gestion de différentes personnes.
Dans D.d.u.i. Doivent être indiqués : la composition des biens transférés à la gestion fiduciaire ; le nom de la personne morale ou le nom du citoyen dans l'intérêt duquel le bien est géré (le fondateur de la gestion ou le bénéficiaire) ;
le montant et la forme de la rémunération du gérant, si le versement de la rémunération est prévu dans le contrat ; La gestion du trust est supposée être gratuite, sauf disposition contraire d'un accord ou de la loi. La rémunération du syndic, ainsi que l'indemnisation des dépenses qu'il engage liées à la gestion, sont payées à partir des revenus des biens transférés à la gestion.
Le contrat ne peut être conclu pour une durée supérieure à 5 ans. toutefois, si après l'expiration du délai stipulé par le contrat. aucune des parties ne déclare sa résiliation, celle-ci est considérée comme prolongée pour la même durée et dans les mêmes conditions initialement fixées. Pour certains types de biens transférés en gestion fiduciaire, la loi peut fixer d'autres délais.
D.d.u.i. doit être conclu par écrit. Le non-respect de cette exigence légale n'entraîne pas la nullité du contrat, mais en cas de litige, il prive les parties du droit de se référer à des témoignages confirmant la conclusion du contrat et ses termes. Seul le contrat de gestion fiduciaire immobilière est soumis à l'enregistrement par l'État au même titre qu'un contrat d'achat et de vente de biens immobiliers. Le transfert d'un bien en gestion fiduciaire s'officialise de la même manière que le transfert de propriété de ce bien.
Les biens transférés doivent être individualisés et clairement distingués des autres biens du fondateur-gérant et des biens du fiduciaire. Pendant la durée de validité du contrat, les biens désignés ne peuvent faire l'objet d'un recouvrement de créances du fondateur de la gestion, à l'exception de deux cas : sa déclaration en faillite. lorsque ces biens sont inclus dans la masse de la faillite ; transfert des biens gagés à la direction.
Dans les relations entre les parties D.d.u.i. une responsabilité accrue du gérant est prévue pour le fait qu'en raison du manque de diligence envers les intérêts du fondateur de la direction ou du bénéficiaire, ils ont subi des pertes. Le bénéficiaire est indemnisé du manque à gagner, le fondateur de la gestion est indemnisé des pertes causées par la perte ou l'endommagement du bien, compte tenu de son usure naturelle, ainsi que du manque à gagner. A ces fins, la convention peut prévoir la constitution d'une caution par le gérant au profit du fondateur de la gestion.
D.d.u.i. doit clairement définir les limites des pouvoirs du syndic. Les conséquences d'un dépassement des pouvoirs définis par le contrat sont supportées par le gestionnaire. En cas de sinistres, il est tenu de les couvrir sur ses biens. Parallèlement, la loi confère au syndic des droits qui assurent la protection des biens qui lui sont transférés. Pendant la durée de validité du contrat, il est doté des droits du titulaire du titre et peut exiger l'élimination de toute violation de ses droits sur un pied d'égalité avec le propriétaire du bien.
Le syndic n'a pas le droit, à sa discrétion, de transférer la gestion du bien à une autre personne. Il peut toutefois confier à un avocat la réalisation des actes nécessaires à la gestion du bien. Le fiduciaire donne une telle instruction dans les cas prévus par la D.u.i., soit avec l'autorisation écrite du fondateur de la gestion, soit lorsqu'il y est contraint en raison de circonstances visant à garantir les intérêts du fondateur de la gestion ou du bénéficiaire et n'est pas en mesure de recevoir des instructions de la direction fondatrice dans un délai raisonnable. Le mandataire ne le remplace pas dans le contrat de gestion fiduciaire et le gérant est responsable des actes du mandataire comme s'il s'agissait des siens.
La responsabilité essentielle du syndic est de soumettre des rapports sur ses activités au fondateur de la gestion et au bénéficiaire. Le calendrier et la procédure de remise des rapports doivent être définis dans le contrat. Le paiement de la rémunération et le remboursement des dépenses nécessaires au syndic peuvent dépendre du moment de la soumission et de l'examen des rapports.